Lever des fonds est une étape cruciale pour toute startup en croissance. Mais avant d’investir, les fonds et business angels exigent une due diligence complète, et la partie technique peut rapidement devenir un point bloquant si elle n’est pas anticipée. Architecture fragile, documentation inexistante, dépendance à un seul développeur… autant de signaux d’alerte qui peuvent freiner, voire faire échouer une levée de fonds.
C’est là qu’intervient le rôle du CTO – qu’il soit interne ou externalisé (Fractional CTO). Sa mission est de garantir que votre produit, vos infrastructures et vos process sont alignés avec vos ambitions business et conformes aux attentes des investisseurs. Une due diligence technique bien préparée rassure vos partenaires financiers, valorise votre startup et accélère le processus de levée.
Dans cet article, nous décryptons les attentes des investisseurs, les erreurs à éviter et la manière dont un CTO peut transformer la due diligence en véritable atout stratégique pour convaincre et sécuriser vos financements.
1. Comprendre la Due Diligence en phase de Levée de Fonds
La due diligence est une étape incontournable lors d’une levée de fonds. Elle consiste en un audit approfondi de l’entreprise, mené par les investisseurs pour vérifier la fiabilité du projet et limiter les risques. Concrètement, il s’agit de s’assurer que tout est en ordre avant d’engager plusieurs centaines de milliers, voire plusieurs millions d’euros.
On distingue généralement trois volets principaux :
- Due diligence financière : analyse des comptes, du business plan et des prévisions de croissance.
- Due diligence juridique : vérification de la structure légale, des contrats en cours, de la propriété intellectuelle et des obligations réglementaires.
- Due diligence technique : examen de l’architecture logicielle, du code, de l’infrastructure cloud, des pratiques de développement, de la sécurité et de la roadmap produit.
La due diligence technique est souvent la moins anticipée par les fondateurs, alors qu’elle peut être décisive. Un code instable, une infrastructure non sécurisée ou un manque de documentation peuvent faire baisser la valorisation, retarder la levée, voire décourager un investisseur.
Bien préparée, elle devient au contraire un argument de poids pour rassurer les fonds et démontrer que la startup est prête à passer à l’échelle. C’est pourquoi de plus en plus d’entrepreneurs font appel à un CTO externalisé pour anticiper cette étape et présenter un dossier irréprochable.
2. Les Attentes des Investisseurs Côté Technique
Lors d’une levée de fonds, les investisseurs ne se limitent pas à examiner vos chiffres financiers. Ils cherchent à savoir si votre technologie est fiable, évolutive et alignée avec vos ambitions business. La due diligence technique est donc un moment clé pour démontrer que vos fondations technologiques peuvent soutenir une croissance rapide et durable.
Voici les principaux critères analysés :
🔹 1. Sécurité et conformité
Les investisseurs veulent s’assurer que vos systèmes respectent les normes de cybersécurité et de protection des données (RGPD). Un manquement peut représenter un risque juridique et financier majeur.
👉 Points attendus : chiffrement des données, gestion des accès, sauvegardes, conformité aux réglementations locales et internationales.
🔹 2. Scalabilité et performance
La question clé est : votre produit peut-il absorber 10x plus d’utilisateurs sans s’effondrer ? Les investisseurs évaluent votre architecture logicielle et cloud (AWS, GCP, Azure) pour vérifier sa capacité à évoluer.
👉 Points attendus : architecture modulaire (microservices), automatisation des déploiements, monitoring des performances.
🔹 3. Qualité du code et des pratiques de développement
Un code mal structuré peut rapidement devenir un frein à l’innovation et faire exploser les coûts de maintenance. Les investisseurs s’attendent à voir un code review process, des tests automatisés et un pipeline CI/CD robuste.
👉 Points attendus : documentation claire, gestion de versions (Git), couverture de tests, intégration continue.
🔹 4. Roadmap technologique crédible
La technologie doit être en ligne avec la stratégie business. Les investisseurs attendent une roadmap claire et réaliste, montrant comment l’équipe va délivrer les prochaines fonctionnalités tout en garantissant stabilité et sécurité.
👉 Points attendus : priorisation claire, milestones définis, cohérence entre vision produit et exécution technique.
🔹 5. Organisation et équipe technique
Enfin, la qualité d’une startup ne se limite pas au produit, mais aussi à l’équipe qui le construit. Les investisseurs veulent savoir si vous avez les bonnes compétences en interne, ou si vous dépendez trop de freelances externes.
👉 Points attendus : CTO expérimenté (ou CTO externalisé), pratiques agiles mises en place, culture d’ingénierie solide.
📌 En résumé : pour convaincre vos investisseurs, votre technologie doit être sécurisée, scalable, bien documentée et pilotée par une équipe crédible. Une startup qui coche ces cases inspire confiance et augmente sa valeur perçue.
3. Les Erreurs Fréquentes des Startups
De nombreuses startups abordent la due diligence technique trop tardivement, ce qui entraîne des blocages ou une baisse de valorisation au moment critique de la levée de fonds. Voici les erreurs les plus fréquentes que les investisseurs repèrent immédiatement :
❌ 1. Documentation incomplète ou inexistante
Beaucoup de startups n’ont pas de documentation technique claire (architecture, API, sécurité, process). Résultat : les investisseurs perçoivent un risque de dépendance à une seule personne ou une fragilité opérationnelle.
👉 Astuce : préparer un dossier technique synthétique (schémas d’architecture, standards de code, outils utilisés) avant la due diligence.
❌ 2. Dépendance à un seul développeur ou prestataire externe
Un cas classique : le produit repose sur un seul développeur ou une petite agence sans transfert de connaissances. Les investisseurs considèrent cela comme un risque critique de continuité.
👉 Astuce : constituer une équipe interne ou au moins mettre en place des pratiques de code review et de documentation partagée.
❌ 3. Absence de tests et de processus de qualité
Sans tests automatisés, CI/CD ou process qualité, il est difficile de prouver la robustesse du produit. Les investisseurs craignent que chaque mise à jour casse une fonctionnalité existante.
👉 Astuce : mettre en place un pipeline simple de tests unitaires et d’intégration pour montrer une démarche de qualité.
❌ 4. Architecture fragile et non scalable
Certaines startups développent rapidement un MVP sans penser à la scalabilité. Lors de la due diligence, si l’architecture ne peut pas supporter une croissance x10 des utilisateurs, c’est un signal d’alerte majeur.
👉 Astuce : même pour un MVP, prévoir une base technique évolutive (API REST/GraphQL, architecture cloud modulaire).
❌ 5. Décalage entre vision produit et exécution technique
Parfois, la roadmap produit et les capacités techniques ne sont pas alignées. Les investisseurs voient immédiatement si les promesses du pitch ne peuvent pas être délivrées par l’équipe actuelle.
👉 Astuce : s’assurer que la roadmap technologique reflète des objectifs réalistes et crédibles, validés avec le CTO ou un expert externe.
📌 En résumé : les startups qui échouent à convaincre les investisseurs sont souvent celles qui négligent la préparation technique. La due diligence n’est pas un obstacle administratif, mais un examen de solidité qui peut renforcer la valorisation si elle est bien anticipée.
4. Comment un CTO (ou CTO Externalisé) Peut Faire la Différence
Voici comment un CTO peut transformer cette étape en avantage compétitif :
🔹 1. Structurer la roadmap et les KPIs techniques
Un CTO s’assure que la roadmap technologique est alignée avec la stratégie business. Il définit des indicateurs clairs (scalabilité, disponibilité, sécurité) qui rassurent les investisseurs sur la capacité à exécuter la vision.
👉 Impact : crédibilité accrue auprès des fonds et meilleure valorisation.
🔹 2. Préparer la documentation et l’architecture pour l’audit
La due diligence exige une documentation technique complète (diagrammes, processus, pratiques de dev). Le CTO met en place un dossier clair et structuré, évitant les zones d’ombre qui pourraient inquiéter les investisseurs.
👉 Impact : transparence et gain de confiance immédiat.
🔹 3. Sécuriser la qualité et la conformité du produit
Le CTO veille à ce que l’architecture cloud, le code et les données soient conformes aux standards (RGPD, cybersécurité, CI/CD). Cela réduit les risques juridiques et techniques, un point clé pour les investisseurs.
👉 Impact : réduction du risque perçu et accélération du processus d’investissement.
🔹 4. Apporter de la crédibilité dans les échanges avec les investisseurs
Un CTO expérimenté sait parler le langage des investisseurs : il traduit la complexité technique en indicateurs business (risques, coûts, scalabilité, ROI). Lors des due diligence meetings, sa présence est un gage de sérieux et de professionnalisme.
👉 Impact : confiance renforcée et négociations facilitées.
🔹 5. Une solution flexible avec le CTO externalisé
Toutes les startups n’ont pas les moyens d’embaucher un CTO à temps plein. Le Fractional CTO (CTO externalisé) apporte son expertise de manière flexible et adaptée à votre stade de croissance. Il peut intervenir pour préparer une levée de fonds, mettre en place les bonnes pratiques, puis se retirer une fois l’équipe interne structurée.
👉 Impact : un accès à l’expertise haut niveau sans alourdir la masse salariale.
FasterCapital : met en lumière le rôle stratégique du CTO dans les levées de fonds, en termes de communication, alignement technique/marché et confiance investisseurs. FasterCapital+1
Silicon Luxembourg : souligne l’importance du CTO au sein du duo CEO-CTO lors des présentations aux VCs — vision technique + business cohérente = crédibilité. Silicon Luxembourg
Conclusion : Transformer la Due Diligence en Atout Stratégique
La due diligence technique n’est pas seulement un contrôle imposé par les investisseurs : c’est une opportunité de mettre en valeur la solidité de votre produit, la maturité de vos process et la crédibilité de votre vision technologique. Trop de startups abordent cette étape dans l’urgence et se voient pénalisées par des faiblesses pourtant évitables.
Avec l’accompagnement d’un CTO externalisé (Fractional CTO), vous préparez votre levée de fonds avec sérénité : audit technique, structuration de la roadmap, sécurisation de l’architecture et communication claire auprès des investisseurs. Un CTO expérimenté devient alors un partenaire stratégique, capable de transformer une contrainte en véritable avantage compétitif.
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